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三普董事长蒋锡培的双头赌局:自建现货交易所

发布时间: 2022-09-11 23:39:12 来源:爱游戏彩票游戏平台 作者:爱游戏彩票官网下载

  核心提示:三普药业期货亏损,只是一半赌局。赌局背后,董事长蒋锡培已在期货市场上纵横十多年,如今更是把版图扩张到了现货领域,甚至自建了现货交易所。蒋锡培的另一半赌局,胜败又是如何?

  21世纪网独家调查之三: 三普药业炒期货亏损,或许仅仅只是蒋锡培与远东控股赌局的一半。

  近期,21世纪网已就三普药业炒期巨亏事件,发出《三普药业调查:期货巨亏3亿还是10亿?》、《三普药业操盘手蒋锡培的期货江湖》两篇调查报道。

  就相关问题,远东控股董事局主席蒋锡培在11月10日于北京举办的一次会议上正式回应称:“远东做电信、电缆为主,包括医药、地产、投资,电缆占我们90%以上的规模总量,每年现在要用15万吨,主要的材料还是铜、铝、塑料,橡胶,现在市场经济越发达,国际大宗商品都有交易所,如果某一个企业生产的产品有这样的公共交易平台,这是一个非常幸福的事情。”

  “基于这样一个情况,我们在去年11月份就制定了有关套期保值的相应管理办法,开始还是按照规矩,按照要求来做,但是4月份看经济越来越好,有可能买的铜还会产生浮动性的亏损。套期的小组就说,我们现在能不能把未来的电缆市场需求,包括库里面的卖出好了,在操作之前还跟我汇报这个事儿,后来我说你们看着办,把握好。不过在实施过程当中超量卖出了”。

  以上言论从侧面表明,三普药业方面似乎并没有单纯的做空铜期货,而是基于一定的库存做的套期保值。但是三普药业在具体超作中“超量卖出”了。此前的公告都表明,三普药业进行卖空铜期货的交易平台,是在上海期货交易所。

  但21世纪网调查发现,在三普药业的子公司远东买卖宝网络科技有限公司旗下,另外有一家“中国电缆材料交易所”,主要从事包括铜、铝等材料的现货交易。

  对于以上子公司的建立及增资,三普药业三名独立董事均表示异议,且认为“对该公司运行情况不明。”最终,增资方案却在独立董事表示异议的情况下获得了强势通过。

  21世纪网同时发现,就是在三普药业决定参与期货市场套期保值的2011年下半年,蒋锡培的远东控股及子公司却在“中国电缆材料交易所”的平台上进行了的巨额现货交易。似乎已有违背同业竞争承诺之嫌。

  如今三普药炒期货出现巨额亏损。但同样属于蒋锡培控制,独立于上市公司以外的远东控股集团有限公司(简称:远东控股)方面,今年是否也有从事相应的大宗商品交易呢?

  从2008年到2011年,由于在远期铜材料的交易中出现对赌亏损,蒋锡培旗下的远东电缆一直与上海同在国际贸易公司持续着没完没了的官司。纠纷内容详见本系列报道第二篇《三普药业操盘手蒋锡培的期货江湖》。

  2011年,远东电缆已经置入了上市公司三普药业,上述官司仍未了结。就在这样的背景下,三普药业可能是为了解决现货交易受制于人的局面,自力更生构建了一个现货交易平台。但在这一举动背后,众多独立董事均表示了异议。

  2011年3月初,三普药业发布公告称:以现金方式出资3000万元,设立一家全资子公司:江苏远东电缆买卖宝有限公司。

  五个月后,三普药业董事会再次通过了对这家子公司增资7800万元的方案,子公司名称同时变更为“远东买卖宝网络科技有限公司”(简称:远东买卖宝公司)。注册资本达到10800万元。

  值得注意的是三普药业独立董事们的态度。三普药业共有三位独立董事:顾江、刘金龙、蔺春林。

  设立买卖宝公司之初,独立董事顾江即表示异议,认为资金投入过大。而在后来增资7800万元的议案上,三位独立董事均“认为该公司成立时间不长,且对该公司运行情况不明。”

  增资7800万元的议案,最终在所有独立董事弃权、所有非独立董事全票赞成的情况下获得了通过。

  远东买卖宝公司成立五个月,就连上市公司的独立董事都对其运行情况不明。这又是一家怎样的公司呢?

  在三普药业的公告中提到,远东买卖宝公司具体经营三个方向:一是打造一个电缆行业门户网站:“电缆网”;二是创建电缆交易平台:“电缆买卖宝”;三是创建电缆材料交易平台:“中国电缆材料交易所”,构建铜、铝、塑料、橡胶等商品连续现货交易平台。

  其中“电缆网”是一个信息咨讯网站,“电缆买卖宝”则是一个类似淘宝的电缆自助买卖网站。

  21世纪网向远东控股内部人士求证,对方确认“中国电缆材料交易所”是一个现货交易平台。查证“中国电缆材料交易所”的官方网站,可以看到铜、铝现货均属于该交易所的交易品种,而8mm铜杆、3mm铜丝、9.5mm铝杆与相对应阴极铜、铝的价格极为接近。

  现货交易与期货交易的不同在于,现货交易的是已经存在的货物,属贸易性质,期货交易则是交易未来的货物,更多偏向于金融性质。

  在三普药业的保值业务内部控制制度中已经规定,进行套值操作的交易场所,除上海期货交易所以外,还有“中国电缆材料交易所”。也就是说,三普药业可以在自己的交易所里进行套保交易。

  那么三普药业的控股股东远东控股方面是否也会在这个自有的现货平台上进行操作呢?

  三普药业2011年的年报显示:截止2011年12月31日,电缆材料交易所上市9个交易品种,实现交易额258亿元,完成交割量12000多吨,并和中期、南华、创元等6家期货公司达成合作。

  与业务发展迅猛相对应的是,远东买卖宝公司2011年主营业务收入仅有423.40万元,净利润为亏损了526.50万元。

  由于远东买卖宝公司是上市公司三普药业的全资子公司,因此,在三普药业的年报中,能看到关联公司与远东买卖宝公司的关联交易。

  其中,控股股东远东控股贡献的手续费为0.22万元,另外一家“上海三普实业有限公司”(简称:上海三普)贡献的手续费为42.62万元。

  值得注意的是,“上海三普”与上市公司三普药业并无直接从属关系,它是远东控股的另一家控股子公司,独立于三普药业之外。

  由此,远东控股和上海三普在2011年度合计贡献的手续费为42.84万元。占到了远东买卖宝公司手续费的83.51%。

  以上手续费,是否是在“上海电缆材料交易所”买卖现货的交易中产生?对此,相关远东控股人士并未给予清楚的答复。

  21世纪网仔细查证发现:远东买卖宝公司另两个平台中,“电缆买卖宝”类似于淘宝,交易流程主要为买家与卖家直接询价议价,在官方网站展示的流程和相关说明中,并未看到有支付手续费环节。而“电缆网”则是一个纯粹的信息咨询平台。

  如果42.84万元的手续费全是在“中国电缆材料交易所”的现货交易上发生,按照其所占手续费83.51%的比率,远东控股及其子公司上海三普合计交易额能占到现货平台上2011年258亿元交易额中的215亿元左右。

  值得注意的是,在借壳上市之际,远东控股集团及蒋锡培的众多承诺中还有一条:“远东控股集团及远东控股集团所控制的其他子公司、分公司、合营或联营公司及其他任何类型的企业将不存在从事与三普药业或其子公司、分公司、合营或联营公司有相同或类似业务的情形,与三普药业之间不存在同业竞争。”

  也就是说远东控股集团及其它子公司(除上市公司三普药业以外)将退出已经列入上市公司业务的电缆产业。那么远东控股及上海三普在远东买卖宝所拥有的平台上进行的交易,品种又是与电缆有关的材料,除非是单纯的投机,否则已经有违背承诺之嫌。

  尽管上市公司三普药业在期货上发生巨亏,但如今蒋锡培和远东控股在相关期货、现货交易和远期商品交易上的布局已经十分全面,整体的输嬴如何?或许是一个尚难公开的答案。

  今年半年报以来,尚未能看到三普药业的报表上再度有关联公司与远东买卖宝公司发生手续费收支。

  但2012年8月份,三普药业第二大股东上海藏源生物科技有限公司实际控制人杨士英遭遇证监会调查,有报道置疑第二大股东上海藏源生物科技和第四大股东上海创璟实业有限公司或均属为控股股东远东控股代持股的性质。

  目前可以看到的是一个双头赌局,赌局的一头是上市公司三普药业,炒期货已经发生了巨亏。另一头则是蒋锡培在上市公司以外拥有的远东控股及其关联企业,同时拥有众多交易平台和工具,难道这位在交易场上浸淫了十多年的大佬,仅仅是只会做空?

  向上市公司认赔3个亿,体现了蒋锡培对上市公司和投资者负责任的态度。但是远东控股方面的大宗商品交易情况,及对避免同业竞争承诺的履行,仍是投资者需要关注的问题。

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